Desvelar el camino que tome este 2015 el mercado inmobiliario y cuál será la previsión de ventas de viviendas para este año es una tarea de difícil predicción. Si bien ya empiezan a observarse una notoria mejoría en la tendencia, las noticias son optimistas y la previsión es que este año las ventas, así como la construcción de viviendas, aumenten.

Los expertos parecen tener un consenso en este tema, no hablan de una recuperación, más bien apuntan a un periodo de estabilización después de 7 años de caída libre y un aumento ligero de las construcciones y la venta de inmuebles. En lo que sí podemos encontrar una gran diversidad de opiniones es en lo relacionado a los precios donde unos apuntan a una estabilización y otros a una ligera subida.

José García Montalvo, catedrático de Economía de la Pompeu Fabra, afirma que “si 2014 ha sido el año cero de la vivienda, 2015 será el año uno” Un dato muy alentador para los profesionales del sector.

Durante este año 2015 aumentará la concesión de hipotecas para la compra de viviendas, aspecto que junto al resto de factores haría posible el mayor movimiento en el sector inmobiliario. Una compleja red en la que todo tiene tendencia al crecimiento. Las ventas crecen, el número de hipotecas concedidas aumenta y la vivienda vuelve a ser una inversión rentable.

Y, ¿qué factores serán los que incidan en la decisión de compra por parte de los usuarios este año? Según Jaime Díaz de Bustamante, un socio del bufete Ramón y Cajal, hay cuatro: “las elecciones generales, el alto nivel de desempleo, la limitación de la inversión por parte de los potenciales compradores (personas entre 30 y 40 años) y el auge del alquiler frente a la compra”.

Todos estos factores determinarán las estadísticas que se puedan obtener a final de año en relación al sector inmobiliario y a la venta de viviendas. Aunque la previsión sea más alentadora respecto a los resultados del año pasado.

Según los datos apuntados por diversos expertos podemos hacer este pequeño resumen:

Se espera que la venta de pisos aumente entre el 5% y el 10% y que los precios tiendan a estabilizarse aunque en zonas como Barcelona o Madrid, la tendencia irá en aumento. Por otra parte, es muy pronto para poder hablar de recuperación pero sí se notará una ligera subida en el movimiento general del sector inmobiliario, si bien el alquiler seguirá siendo la opción más elegida por los usuarios debido a diversos factores como la inestabilidad política o el desempleo.

El equipo de El Hipotecador ha querido entrevistar y solicitar la opinión de Javier Recio, Director Comercial de Tu solución inmobiliaria, sobre este tema:

¿Crees que el mercado inmobiliario va a experimentar este año 2015 un ligero aumento como señalan otros expertos?

Sí, creo que después de estos años anteriores con pocas transacciones, se incrementarán sensiblemente. Como hemos visto, en el segundo semestre del 2014 y los datos obtenidos por varias fuentes, ha habido un incremento de un 11 % interanual.

¿Pensar en un aumento de la venta de pisos de entre un 5% y un 10%, según los datos del año pasado, es razonable o quizás demasiado optimista?

No es demasiado optimista pensar en subidas porcentuales de entre un 5 y un 10 en incremento de ventas. Lógicamente esos porcentajes son medios, pero en algunas zonas muy concretas de las principales ciudades, se pueden ver muy incrementadas por la demanda experimentada en los últimos meses.

La situación de la banca a escala mundial ha dado un giro de 360 grados en las últimas décadas. El cambio más significativo, es que los préstamos hipotecarios han pasado a ocupar el puesto más relevante en los balances de los bancos, por el contrario, los créditos a las empresas se han resentido y se ven obligadas a acudir a los mercados monetarios y de capitales. Está situación propicia la creación de burbujas inmobiliarias y las probabilidades de incurrir en nuevas crisis financieras. 

Desde que empezó la crisis financiera de 2007, los gobiernos y bancos centrales, han rescatado en varias ocasiones a entidades financieras básicamente por dos motivos: falta de liquidez o porque eran insolventes. La principal causa de estos rescates, fue el mercado de la vivienda y las hipotecas, ya que se hizo una mala gestión de estas. El problema es que si la tendencia continúa así podríamos estar hablando de una nueva crisis financiera. Esperemos que no sea así. 

Actualmente, el 60% de los préstamos que conceden las entidades están vinculados a la vivienda, este porcentaje es importante dado que hace un siglo suponía solo un 30%, pero se ha ido incrementando sobre todo a partir de 1970. Este cambio en la forma de negocio de los bancos también ha influido en la salud financieras de las familias, que ahora tienen un nivel de endeudamiento muy superior al de hace 50 años.

Entonces la pregunta sería, ¿por qué la banca concede tantas hipotecas si son un activo de alto riesgo? En los últimos años, los gobiernos  han implementado una política cuyo objetivo es incentivar la compra de viviendas con el fin de reactivar la economía. . Un buen ejemplo es el caso de España, donde las deducciones por compra de vivienda han sido una política habitual. Otro ejemplo es EEUU, allí las familias que adquieren una vivienda se deducen los intereses pagados anualmente por la compra de la vivienda.

Por otro lado, el aumento que sufrieron las viviendas hizo casi obligatorio la necesidad de pedir un préstamo hipotecario para poder adquirir la vivienda. Los bancos permitieron flexibilizar los pagos de estos créditos mediante un aumento de la devolución del principal. Por esa razón, no era de extrañar ver hipotecas a 40 o 50 años, con unas mensualidades bajas y asequibles para todo tipo de perfiles. 

El efecto sobre las empresas

A medida que los préstamos hipotecarios copaban el crédito que los bancos concedían, las empresas se veían obligadas a buscar otras formas de financiación para realizar sus inversiones. Las compañías han aumentado sensiblemente sus emisiones de bonos y pagarés. Por ejemplo, en EEUU el mercado de deuda corporativa ha pasado de representar el 11% del PIB en 1970 a representar el 70% a día de hoy.

Esto ha representado una mejora para la economía por un lado. La última crisis económica hubiera sido mucho más dura si no fuera por la fuerte relación entre las empresas y los mercados de emisión de deuda. Mientras que los préstamos bancarios a las empresas en EEUU cayeron de 4,5 billones en 2007 a 3 billones en 2012, la emisión de bonos se triplicó. En Europa y China ocurrieron situaciones muy parecidas aunque de menor grado.

Además, que las empresas se financien en los mercados de capitales de deuda privada reduce el impacto de sus quiebras en la economía real. Ya que en este caso, la quiebra de una compañía puede afectar a un inversor institucional, compuesto por inversores cualificados y, normalmente, con una importante capacidad económica. Mientras que si el impago de una empresa importante afecta a un banco, la repercusión del impacto puede extenderse a la economía real fácilmente. 

El mayor problema que supone el descenso de los créditos bancarios a las empresas reside en la dificultad de las pequeñas y medianas compañías para encontrar financiación. Estas empresas tienen serios problemas para acceder de forma individual a los mercados de capitales, y ahora que el crédito bancario se centra en la vivienda tampoco encuentran un lugar estable en las entidades financieras para conseguir los fondos necesarios para llevar a cabo su negocio.

Fuente: El Economista

Invertir en una vivienda para ponerla en alquiler es un negocio cada vez más rentable. El despegue del mercado del alquiler ha permitido que los pisos arrendados ofrezcan hoy en día una rentabilidad del 5,3%, 60 puntos básicos superior a la que devolvía a cierre de 2013, cuando se situaba en el 4,7%, según los datos que del último informe publicado por idealista.

Sin embargo, según este estudio que relaciona los precios de venta y alquiler de distintos productos inmobiliarios para calcular su rentabilidad bruta, los locales comerciales se mantienen como la inversión inmobiliaria más rentable: comprar un local en España para alquilarlo ofrece una rentabilidad bruta del 6,9%.  

Las mejores perspectivas económicas han posibilitado que las oficinas hayan sido el activo con un mayor incremento de la rentabilidad en los últimos 12 meses. Si en diciembre de 2013 la rentabilidad que devolvían era del 5,6%, un año más tarde se ha incrementado hasta 6,7%.

El producto inmobiliario que menos rentabilidad ofrece son los garajes, que han terminado 2014 estancados en el 3,6%. Aún así la rentabilidad obtenida por las inversiones inmobiliarias es, en el peor de los casos, muy superior a la que ofrecen los bonos del estado a 10 años (1,4%) y la mayoría de los depósitos bancarios.

Fuente: ABC

La semana literaria BCNegra celebrará su décima edición desde este jueves y hasta el 7 de febrero con más de cincuenta actividades gratuitas, de la mano de unas 40 editoriales y un centenar de participantes, entre ellos, 70 escritores.

El comisario de la BCNegra, Paco Camarasa, explicó en rueda de prensa que participarán en este certamen autores de la talla de Philip Kerr, Anne Perry y Sue Grafton, además de los nacionales Alicia Giménez Bartlett, Dolores Redondo y Lorenzo Silva, entre otros. "BCNegra ha cumplido los objetivos de sacar la novela negra del gueto, al principio no llenábamos el Palau de la Virreina, y ahora tenemos un problema de espacio", valoró Camarasa sobre los 10 años de festival, y ha dicho que el certamen hace que se publiquen nuevos títulos de novela negra en enero.

El festival cuenta con un presupuesto de 140.000 euros -respecto a los 100.000 de la pasada edición-, según explicó el teniente de alcalde de Cultura, Jaume Ciurana; mientras que Camarasa comentó que el festival creció la pasada edición un 52% -de unos 6.000 a unos 9.000- participantes, aproximadamente. La BCNegra dará el pistoletazo de salida este jueves con la entrega del Premi Crims de Tinta con RBA La Magrana, pero las actividades comenzarán al día siguiente con la exposición Cubiertas de color en un tiempo gris en la Biblioteca Jaume Fuster sobre crímenes de los años 40, 50 y 60.

El Londres de Anne Perry

No obstante, será también el día de la escritora Anne Perry con la conversación Del Londres victoriano a la Primera Guerra Mundial, en un paseo por las calles de la capital británica y la ribera del Támesis.

El sábado tendrá lugar en la Biblioteca Barceloneta con Barcelona, capital de la novela negrocriminal europea con el periodista Sebastià Benassar y el autor Lluís Llort, mientras que el domingo se adentrará en el Museu Nacional d'Art de Catalunya (Mnac) imaginando que pintaría en la actualidad Carles Casagemas.

Arrancando la siguiente semana, la mesa redonda Nuevas Geografías criminales pondrá al descubierto nuevos escenarios a la novela negra, como San Francisco, A Coruña, Varsovia y Valencia; y la lucha contra el cáncer de Henning Mankell centrará el homenaje Ens estimem tant Mankel! en una conversación con Beatriz de Moura para que los lectores le puedan enviar al autor su apoyo: "Los lectores de novela negra somos muy agradecidos".

El final de la jornada será de los espías, infiltrados y traidores literarios, que protagonizarán la mesa redonda Els hipòcrites con Fernando Trueba, José Luis Caballero y Antonio Manzaneda. "¡En Catalunya hay tantos crímenes! Se mata tanto en el campo como en la ciudad", dijo Camarasa sobre la mesa redonda Catalunya, tierra de crímenes del martes, mientras que los 100 años del Hospital del Mar centrarán un homenaje con un debate sobre la industria farmacéutica. 

Nuevo personaje

La misma jornada hermanará Buenos Aires y Barcelona como capitales de la novela negra con Tatiana Goransky, Ernesto Mallo y Claudia Piñeiro; un día que acabará con la visita de Philip Kerr al certamen en el debate El escocés tranquilo con el periodista Antonio Lozano, donde el escritor presentará a su nuevo personaje, Scott Manson.

El miércoles será el día de quienes "respiran novela negra pero no se ciñen a las normas de la novela negra" en el debate 'Los fronterizos'; por otro lado Dolores Redondo participará junto a Yrsa Sigurdardottir y Mikel Santiago en Crímenes de leyenda por sus personajes míticos.

Las colecciones de novela negra gráfica encontrarán su lugar en la mesa redonda Negra y dibujada; y la tarde pertenecerá a la novela de intriga psicológica y al lado oscuro del fútbol; ese mismo día, el Saló de Cent albergará la entrega del Premio Pepe Carvalho, concedido a Alicia Giménez Bartlett.

El viernes versará sobre la información y el espectáculo con la periodista Fàtima Llambrich en 'Los crímenes en la televisión', además de José Sanclemente; y por la tarde el festival se trasladará a la Barts para con tres propuestas actuales de narrativa negrocriminal. "Tenemos una nueva letra en el abecedario del crimen, que es la W de wisky", apuntó Camarasa para avanzar la conversación con Sue Grafton y Kinsey Milhone sobre la nueva novela de Grafton; antes de empezar el homenaje a una de las primeras policías literartuas Petra Delicado,d e Giménez Bartlett.

La última jornada será en la Biblioteca Barcelona-Fraternitat con La cosecha en castellano para la que se han seleccionado a los autores Juan Ramón Biedma, Juan Bolea, Cristina Higueras, Marcelo Luján y Félix G.Modroño: "Después, todos iremos a tomar mejillones del mercado de la Barceloneta".

Fuente: La Vanguardia 

El programa de compra de deuda anunciado ayer por el Banco Central Europeo supondrá la adquisición de, al menos, 1,14 billones de euros en bonos soberanos de países europeos, a razón de 60.000 millones de euros al mes hasta septiembre de 2016. Una iniciativa sin precedentes que promete inundar de liquidez el mercado con efectos secundarios, a priori beneficiosos, para los tenedores de hipotecas.

“Semejante inyección de liquidez en el mercado tirará a la baja del eonia, que es el tipo interbancario a un día, y seguramente del euríbor hipotecario”, explicaban ayer desde un banco español. A falta de ver el efecto concreto del programa anunciado ayer por Draghi en el índice anual, el euríbor a un mes ya entró el pasado lunes en negativo por primera vez en su historia al caer al -0,002%.

Esta dinámica supondrá “un respiro para las hipotecas referenciadas al euríbor”, que son la mayoría, dado que podrían verse directamente beneficiadas por una rebaja en las cuotas, añadían a su vez desde la asesoría financiera EFPA (European Financial Planning Association).

El efecto para quienes tengan contratada una hipoteca multidivisa, ya sea en dólares o francos suizos, sin embargo, será el contrario, pudiendo llegar a ver aumentada la cuota mensual que deben abonar. “Puede ser conveniente cambiarla en función de la divisa contratada o de las divisas de la cesta. Se deberían analizar las alternativas posibles”, aconsejan desde EFPA.

Fuente: Cinco Días. 

Lo nunca visto continúa ocurriendo en el mundo financiero. La intensa caída de los índices del mercado interbancario está conectada con la abundante liquidez de la que dispone la banca, que no termina de reflejarse en la concesión de crédito, pero sobre todo con el terremoto que promete provocar en los mercados la activación del programa de compra de deuda del BCE, que el mercado espera conocer mañana.

Ya en agosto del año pasado comenzaron a cruzarse operaciones a un día en el interbancario (eonia) en las que los bancos pagaban a sus rivales por prestarles dinero. Los tipos de interés a un día se mantienen en negativo de forma constante desde finales del pasado noviembre. Y el fenómeno va a más: el euríbor al plazo de un mes marcó el lunes tipos negativos por primera vez en la historia con un –0,002%.

El mercado anticipa que los tipos se vendrán abajo con el programa de compra de deuda del BCE

La penalización del –0,2% que impone el BCE a las entidades que le dejen en depósito el exceso de liquidez está provocando una abundancia que deriva en estas anomalías. “Todos tenemos tanta liquidez que la demanda se desploma. [...] Al final, el eonia representa un tipo de operaciones reales cruzadas, por tanto aunque en el mercado se cruza, la oferta es tan vasta que hace que el tipo caiga”, señala Guillermo Monroy, director de Trading de Banco Sabadell.

Es más, a tres meses entre los bancos alemanes ya está claramente en negativo: en el entorno del –0,15%. En España se mantiene en positivo, pero a duras penas. El índice se sitúa en los 0,056 puntos porcentuales, mínimos históricos, y sufre una caída del 84% desde los niveles de abril del año pasado. El resto de los plazos también está en niveles nunca vistos –por lo bajos–, con el seis meses en el 0,145% y el 12 meses –el más utilizado como referencia para las hipotecas–, en el 0,284%. Fuentes financieras consideran que el escenario más probable es que los tipos del euríbor continúen a la baja, con la referencia hipotecaria incluso cerca de cero.

Ahora existen aproximadamente unos 200.000 millones de exceso de liquidez en el mercado, pero todavía hay que devolver parte del dinero de las megasubastas de diciembre de 2011 e inicios de 2012, indica el director de Trading de Sabadell, que añade que el sobrante rondará después los 100.000 millones.

Queda por concretarse qué anunciará exactamente Mario Draghi. Desde la situación actual, todavía le quedarían por inyectar unos 800.000 millones para alcanzar su objetivo de un balance de tres billones de euros. “El exceso de liquidez no es tanto. Los bancos han captado dinero en las dos megasubastas de liquidez condicionadas a la concesión de crédito, pero también devolverán las cuantías pendientes de las líneas de liquidez a tres años”, sostiene Miguel Arregui, analista de AFI, para quien el movimiento del euríbor a un mes, en terreno negativo, “es más la anticipación del mercado a que los tipos se vendrán abajo con el programa de compra de deuda del BCE”. La banca solicitó en las dos megasubastas vinculadas a dar préstamos un total de 212.400 millones de euros, por debajo de los 400.000 millones de euros que había estimado el propio BCE como petición potencial.

Aun así, dispone de las habituales subastas semanales del BCE, que también pueden servir de fórmula con la que compensar el efecto de la devolución pendiente, añaden desde AFI.

Los tipos del mercado interbancario se alinean con los tipos en negativo que ofrece la deuda pública europea a diversos plazos. En España, las letras con vencimiento hasta mayo están negativas; ocurre lo mismo con la renta fija soberana francesa con vencimientos hasta mayo de 2018 y con la alemana que expira en 2019. En todo caso, el hecho de que el euríbor esté en negativo no es un factor que influya en exceso en el mercado, según apuntan fuentes financieras, dado que el índice euríbor hace tiempo que dejó de ser un reflejo fiel de las operaciones de crédito que se cierran y es apenas el resultado de una encuesta entre operadores. “La referencia que se suele utilizar como referencia en los préstamos es el euríbor a tres o a seis meses”, explica Arregui.

Fuente: Cinco Días 

El 32% de los españoles que compraron una vivienda en 2014 la pagó al contado, frente al 62% que la obtuvo mediante una hipoteca y otro 6% que pudo acceder a una casa en propiedad gracias a otras fórmulas de financiación, como herencias, préstamos o donaciones.

El estudio muestra que el grupo de edad mayoritario que invirtió en viviendas en 2014 fue el comprendido entre los 35 a los 44 años (el 38% del total), seguido de los que tienen entre 25 y 34 años (el 26%) y los que se encuentran en la franja de edad entre 45 y 54 años (el 24%).

La encuesta también refleja que el 56% de los españoles que compraron una casa el pasado año estaba casado, frente al 35% que estaba soltero y compraron una casa en solitario y un 7% que estaba separado o divorciado. En cuanto a la situación laboral, el 88% de los españoles que compraron una vivienda el pasado año estaba trabajando, un 6% estaba parado pero cobraba prestación por desempleo y otro 6% estaba parado y sin prestaciones.

Unos 246.000 euros de media

El estudio recoge cuánto se gastaron de media los españoles el pasado año a la hora de adquirir su vivienda. En general, los propietarios que compraron un piso en 2014 se gastaron una media de 246.000 euros, lo que adquirieron un apartamento, 142.000 euros, y los que se decantaron por un adosado, pagaron 333.000 euros.

En cuanto al nivel de ingresos, el 14% de los que compraron una vivienda el pasado ejercicio ganan entre 24.000 y 30.000 euros al año, seguidos del 13% que gana entre 18.000 y 24.000 euros anuales y un 11% que está cobrando entre 30.000 y 36.000 euros al año.

Fuente: El Economista